Apax Partners

Conclusa l’operazione per la cessione del controllo di Farmafactoring S.p.A. ai fondi gestiti da Apax

Milano, 20 dicembre 2006 – Il giorno 19 dicembre 2006 è stata completata l’operazione di cessione della maggioranza di Confarma S.p.A., holding detentrice del 60% di Farmafactoring S.p.A., società leader in Italia nel settore del factoring pro-soluto di crediti nei confronti del Sistema Sanitario Nazionale, a FF Holding S.p.A., società interamente controllata dai fondi gestiti da Apax Partners, primario gruppo private equity, con il coinvolgimento degli azionisti rimanenti di Confarma S.p.A. nonché del management della stessa Farmafactoring S.p.A..

L’accordo tra le parti era stato definito il giorno 1 dicembre 2006 al termine di un processo competitivo avente l’obiettivo di (i) consentire la monetizzazione dell’investimento alla maggioranza dei soci Confarma S.p.A. e di (ii) garantire la continuità nella gestione della controllata Farmafactoring S.p.A. e l’ulteriore sviluppo della stessa con il supporto degli azionisti rimanenti di Confarma S.p.A., del management di Farmafactoring S.p.A. e del partner strategico individuato.

La quota di Confarma S.p.A. oggetto di cessione è pari all’87% del capitale della stessa. La quota residua rimarrà in capo ai soci presenti sin dalla fondazione della società, hanno deciso di restare: Altana Pharma, Bracco, Industria Farmaceutica Serono, L. Molteni, Mediolanum Farmaceutici.

E’ stato, pertanto stipulato un patto parasociale tra FF Holding S.p.A. e gli azionisti rimanenti di Confarma S.p.A. al fine di regolare la corporate governance di Confarma S.p.A. e di Farmafactoring S.p.A.. Agli azionisti rimanenti di Confarma S.p.A. sarà garantita la rappresentanza negli organi sociali di Confarma S.p.A. e di Farmafactoring S.p.A., e la possibilità di concorrere nella definizione di decisioni relative a temi di carattere strategico.

L’operazione è stata finanziata da Apax Partners in parte mediante risorse dei fondi dalla stessa  gestiti e in parte mediante finanziamenti bancari.

Nell’operazione Confarma S.p.A. è stata assistita dall’advisor finanziario Lazard  e dallo studio legale Santa Maria; Apax Partners è stata assistita dallo studio legale Dewey Ballantine e dall’advisor finanziario MCC S.p.A. (gruppo Capitalia). Il finanziamento bancario per l’acquisizione è stato organizzato da MCC S.p.A. e  Merrill Lynch Bank International, filiale di Milano.

L’operazione è stata notificata all’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.

Profilo di Farmafactoring S.p.A.

Farmafactoring S.p.A. è stata costituita nel 1985 da un gruppo di aziende farmaceutiche e produttrici di apparecchiature biomedicali italiane e multinazionali, raggruppate in Confarma S.p.A., inizialmente in forma consortile, con l’esigenza di avere un unico interlocutore nell’operatività della gestione dei crediti nel settore Servizio Sanitario Nazionale. L’azionariato di Confarma S.p.A., anteriormente alla cessione ad Apax, era composto da 25 soci ciascuno dei quali con una quota compresa tra circa il 3% e circa il 6% del capitale. Farmafactoring S.p.A., controllata al 60% da Confarma S.p.A., e’ inoltre partecipata da tre gruppi bancari: Ifitalia S.p.A. (gruppo BNL) con il 19%, Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. con l’11%, e Capitalia Merchant S.p.A. (gruppo Capitalia) con il 10%.

Dalla sua costituzione Farmafactoring S.p.A. è cresciuta costantemente (CAGR dei volumi di crediti gestiti pari al 15,1% dal 1990 al 2005) fino a raggiungere la leadership nel suo segmento di mercato. Nel 2005, Farmafactoring S.p.A. ha acquistato pro-soluto crediti per un totale di Euro 1.752 milioni, ed ha gestito un volume complessivo di crediti pari a Euro 3.705 milioni. L’utile netto generato da Farmafactoring S.p.A. nel 2005 è stato pari a circa Euro 20 milioni. Al 31 dicembre 2005, il patrimonio netto di Farmafactoring S.p.A. era pari a circa Euro 100 milioni.

Profilo di Apax Partners

Apax Partners è uno dei principali gruppi di private equity al mondo ed è attivo in Europa, Stati Uniti, Asia ed Israele. I fondi gestiti da Apax Partners hanno raccolto e attualmente gestiscono fondi per un ammontare di circa 20 miliardi di dollari. Con oltre 30 anni di esperienza di investimento diretto, i fondi gestiti da Apax Partners investono in operazioni di buyout, offrendo finanziamenti a lungo termine per sviluppare e rafforzare società di rilevanza internazionale.

I fondi gestiti da Apax Partners investono in società attive in cinque settori: (i) servizi finanziari; (ii) farmaceutico e sanità; (iii) telecomunicazioni e information technology; (iv) retail, beni di largo consumo e intrattenimento; (v) media. Tra gli investimenti più rilevanti vi sono: Azimut, Travelex, Picture Financial, Sisal, TIM Hellas, TDC, GHG, Tommy Hilfiger. Per maggiori informazioni: www.apax.com.

Contatti

Confarma S.p.A.
Via Visconti di Modrone 38
20122 MILANO

Per Apax Partners:

Pasquo Cicchini
Hill & Knowlton
Tel. 02 31914245
pcicchini@hillandknowlton.com

Lorella Cremonesi 
Tel. 02 7621191 
lorella.cremonesi@apax.com